THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | ||||||||
Cross Reference Index to Second Quarter 2024 Financial Supplement (Unaudited) | ||||||||
Financial Supplement Table Reference | ||||||||
Table | Description | Page | ||||||
1 | ||||||||
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15 | ||||||||
16 | 14-15 | |||||||
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18 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 1 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except per share data | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,842 | $ | 4,819 | $ | 4,875 | $ | 4,643 | $ | 4,523 | $ | 9,661 | $ | 8,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 1,001 | 883 | 885 | 892 | 883 | 1,884 | 1,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 725 | 798 | 742 | 668 | 538 | 1,523 | 1,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 6,568 | 6,500 | 6,502 | 6,203 | 5,944 | 13,068 | 11,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,084 | 2,077 | 1,995 | 1,792 | 1,531 | 4,161 | 2,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 1,182 | 1,159 | 1,104 | 993 | 903 | 2,341 | 1,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,266 | 3,236 | 3,099 | 2,785 | 2,434 | 6,502 | 4,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 3,302 | 3,264 | 3,403 | 3,418 | 3,510 | 6,566 | 7,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and brokerage | 364 | 364 | 360 | 348 | 348 | 728 | 704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets and advisory | 272 | 259 | 309 | 168 | 213 | 531 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and cash management | 706 | 671 | 688 | 689 | 697 | 1,377 | 1,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposit services | 304 | 305 | 314 | 315 | 298 | 609 | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential and commercial mortgage | 131 | 147 | 149 | 201 | 98 | 278 | 275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on Visa shares exchange program | 754 | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | (499) | (2) | (499) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (a) | 77 | 135 | 138 | 94 | 131 | 212 | 389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income | 332 | 135 | 138 | 94 | 129 | 467 | 387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,109 | 1,881 | 1,958 | 1,815 | 1,783 | 3,990 | 3,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 5,411 | 5,145 | 5,361 | 5,233 | 5,293 | 10,556 | 10,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision For Credit Losses | 235 | 155 | 232 | 129 | 146 | 390 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 1,782 | 1,794 | 1,983 | 1,773 | 1,846 | 3,576 | 3,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 236 | 244 | 243 | 244 | 244 | 480 | 495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 356 | 341 | 365 | 347 | 349 | 697 | 699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 93 | 64 | 74 | 93 | 109 | 157 | 183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 890 | 891 | 1,409 | 788 | 824 | 1,781 | 1,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 3,357 | 3,334 | 4,074 | 3,245 | 3,372 | 6,691 | 6,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes and noncontrolling interests | 1,819 | 1,656 | 1,055 | 1,859 | 1,775 | 3,475 | 3,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 342 | 312 | 172 | 289 | 275 | 654 | 628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,477 | 1,344 | 883 | 1,570 | 1,500 | 2,821 | 3,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 18 | 14 | 19 | 16 | 17 | 32 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends (b) | 95 | 81 | 118 | 104 | 127 | 176 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock discount accretion and redemptions | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 1,362 | $ | 1,247 | $ | 744 | $ | 1,448 | $ | 1,354 | $ | 2,609 | $ | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 3.39 | $ | 3.10 | $ | 1.85 | $ | 3.60 | $ | 3.36 | $ | 6.49 | $ | 7.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 3.39 | $ | 3.10 | $ | 1.85 | $ | 3.60 | $ | 3.36 | $ | 6.48 | $ | 7.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 400 | 400 | 400 | 400 | 401 | 400 | 401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 400 | 400 | 401 | 400 | 401 | 400 | 401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | 62 | % | 65 | % | 76 | % | 62 | % | 64 | % | 63 | % | 61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to total revenue | 39 | % | 37 | % | 37 | % | 35 | % | 34 | % | 38 | % | 35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (c) | 18.8 | % | 18.8 | % | 16.3 | % | 15.5 | % | 15.5 | % | 18.8 | % | 16.4 | % |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 2 |
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||
In millions, except par value | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 6,242 | $ | 5,933 | $ | 6,921 | $ | 5,300 | $ | 6,191 | |||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (a) | 33,039 | 53,612 | 43,804 | 41,484 | 38,259 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (b) | 988 | 743 | 734 | 923 | 835 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities – available for sale | 51,188 | 42,280 | 41,785 | 40,590 | 41,787 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities – held to maturity | 87,457 | 88,180 | 90,784 | 91,797 | 93,874 | ||||||||||||||||||||||||
Loans (b) | 321,429 | 319,781 | 321,508 | 318,416 | 321,761 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (4,636) | (4,693) | (4,791) | (4,767) | (4,737) | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 316,793 | 315,088 | 316,717 | 313,649 | 317,024 | ||||||||||||||||||||||||
Equity investments | 9,037 | 8,280 | 8,314 | 8,046 | 8,015 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 3,739 | 3,762 | 3,686 | 4,006 | 3,455 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 10,932 | 10,932 | 10,932 | 10,987 | 10,987 | ||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 37,104 | 37,352 | 37,903 | 40,552 | 37,780 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 556,519 | $ | 566,162 | $ | 561,580 | $ | 557,334 | $ | 558,207 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 94,542 | $ | 98,061 | $ | 101,285 | $ | 105,672 | $ | 110,527 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing | 321,849 | 327,563 | 320,133 | 317,937 | 316,962 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 416,391 | 425,624 | 421,418 | 423,609 | 427,489 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 35,000 | 37,000 | 38,000 | 36,000 | 34,000 | ||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 29,601 | 27,907 | 26,836 | 22,407 | 22,005 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 4,078 | 4,827 | 4,875 | 4,728 | 5,548 | ||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 2,712 | 2,973 | 3,026 | 3,032 | 3,831 | ||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 71,391 | 72,707 | 72,737 | 66,167 | 65,384 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending related commitments | 717 | 672 | 663 | 640 | 663 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (b) | 15,339 | 15,785 | 15,621 | 17,437 | 15,325 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 503,838 | 514,788 | 510,439 | 507,853 | 508,861 | ||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock - $5 par value | |||||||||||||||||||||||||||||
Authorized 800,000,000 shares, issued 543,225,979, 543,116,260, 543,116,271, 543,012,047 and 543,012,047 shares | 2,716 | 2,716 | 2,716 | 2,715 | 2,715 | ||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | 19,098 | 19,032 | 19,020 | 19,971 | 19,934 | ||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 57,652 | 56,913 | 56,290 | 56,170 | 55,346 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (7,446) | (8,042) | (7,712) | (10,261) | (9,525) | ||||||||||||||||||||||||
Common stock held in treasury at cost: 145,667,981, 145,068,954, 145,087,054, 144,671,252 and 144,763,739 shares | (19,378) | (19,279) | (19,209) | (19,141) | (19,150) | ||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 52,642 | 51,340 | 51,105 | 49,454 | 49,320 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 39 | 34 | 36 | 27 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
Total equity | 52,681 | 51,374 | 51,141 | 49,481 | 49,346 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 556,519 | $ | 566,162 | $ | 561,580 | $ | 557,334 | $ | 558,207 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 3 |
Table 3: Average Consolidated Balance Sheet (Unaudited) (a) (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | 30,229 | $ | 30,411 | $ | 30,980 | $ | 31,020 | $ | 31,180 | $ | 30,320 | $ | 31,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 551 | 578 | 599 | 627 | 663 | 565 | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 2,698 | 2,622 | 2,727 | 2,880 | 2,948 | 2,660 | 3,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 1,987 | 1,414 | 1,080 | 989 | 575 | 1,701 | 397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 15,350 | 8,199 | 7,788 | 7,996 | 8,231 | 11,775 | 8,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,620 | 2,776 | 2,899 | 2,931 | 2,997 | 2,697 | 3,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 53,435 | 46,000 | 46,073 | 46,443 | 46,594 | 49,718 | 47,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | 42,234 | 42,633 | 43,336 | 44,112 | 45,033 | 42,433 | 45,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 2,174 | 2,252 | 2,318 | 2,346 | 2,396 | 2,213 | 2,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 5,035 | 5,627 | 6,040 | 6,463 | 6,712 | 5,331 | 6,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 35,467 | 35,860 | 36,457 | 37,043 | 36,912 | 35,663 | 36,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,961 | 3,062 | 3,164 | 3,256 | 3,391 | 3,012 | 3,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity | 87,871 | 89,434 | 91,315 | 93,220 | 94,444 | 88,652 | 94,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 141,306 | 135,434 | 137,388 | 139,663 | 141,038 | 138,370 | 142,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 177,130 | 177,258 | 180,566 | 175,206 | 180,878 | 177,194 | 181,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,523 | 35,522 | 35,617 | 36,032 | 35,938 | 35,523 | 36,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6,490 | 6,468 | 6,430 | 6,441 | 6,364 | 6,478 | 6,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 53,503 | 53,933 | 54,512 | 54,744 | 55,070 | 53,718 | 55,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 47,272 | 47,428 | 47,444 | 47,081 | 46,284 | 47,350 | 46,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 319,918 | 320,609 | 324,569 | 319,504 | 324,534 | 320,263 | 325,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (c) | 41,113 | 48,250 | 42,627 | 38,352 | 31,433 | 44,682 | 32,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 9,279 | 8,002 | 8,738 | 8,777 | 9,215 | 8,641 | 9,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 511,616 | 512,295 | 513,322 | 506,296 | 506,220 | 511,956 | 508,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 51,414 | 50,553 | 48,997 | 48,667 | 49,287 | 50,983 | 49,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 563,030 | $ | 562,848 | $ | 562,319 | $ | 554,963 | $ | 555,507 | $ | 562,939 | $ | 558,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | $ | 67,631 | $ | 67,838 | $ | 66,393 | $ | 64,310 | $ | 63,691 | $ | 67,735 | $ | 64,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 121,423 | 122,748 | 124,124 | 123,730 | 124,111 | 122,085 | 124,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 97,232 | 97,719 | 98,490 | 100,643 | 102,415 | 97,476 | 103,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 34,663 | 32,975 | 30,357 | 25,872 | 22,342 | 33,819 | 21,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 320,949 | 321,280 | 319,364 | 314,555 | 312,559 | 321,115 | 313,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 35,962 | 37,717 | 37,783 | 34,109 | 33,752 | 36,839 | 32,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 29,717 | 28,475 | 26,634 | 23,479 | 20,910 | 29,096 | 20,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 4,567 | 5,082 | 5,091 | 5,293 | 5,850 | 4,824 | 5,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 7,210 | 4,316 | 3,384 | 4,584 | 5,180 | 5,764 | 5,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 77,456 | 75,590 | 72,892 | 67,465 | 65,692 | 76,523 | 64,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 398,405 | 396,870 | 392,256 | 382,020 | 378,251 | 397,638 | 378,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 96,284 | 98,875 | 104,567 | 107,981 | 113,178 | 97,579 | 117,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 17,144 | 16,404 | 16,328 | 15,629 | 15,063 | 16,774 | 15,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 51,197 | 50,699 | 49,168 | 49,333 | 49,015 | 50,948 | 48,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 563,030 | $ | 562,848 | $ | 562,319 | $ | 554,963 | $ | 555,507 | $ | 562,939 | $ | 558,901 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 4 |
Table 4: Details of Net Interest Margin (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average yields/rates (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 2.98 | % | 2.88 | % | 2.83 | % | 2.73 | % | 2.67 | % | 2.93 | % | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 10.30 | % | 9.65 | % | 9.15 | % | 10.42 | % | 9.39 | % | 9.96 | % | 8.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 3.07 | % | 2.99 | % | 3.00 | % | 3.41 | % | 2.84 | % | 3.03 | % | 2.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 5.92 | % | 6.02 | % | 6.41 | % | 6.30 | % | 6.56 | % | 5.96 | % | 6.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 4.28 | % | 2.67 | % | 2.22 | % | 2.28 | % | 2.20 | % | 3.72 | % | 2.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2.66 | % | 2.63 | % | 2.61 | % | 2.58 | % | 2.55 | % | 2.64 | % | 2.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 3.53 | % | 3.01 | % | 2.89 | % | 2.87 | % | 2.73 | % | 3.29 | % | 2.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | 2.79 | % | 2.77 | % | 2.75 | % | 2.72 | % | 2.72 | % | 2.78 | % | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 5.38 | % | 5.46 | % | 5.53 | % | 5.55 | % | 5.35 | % | 5.42 | % | 5.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 4.65 | % | 4.49 | % | 4.57 | % | 4.36 | % | 4.10 | % | 4.57 | % | 4.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 1.31 | % | 1.31 | % | 1.32 | % | 1.34 | % | 1.34 | % | 1.31 | % | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4.69 | % | 4.52 | % | 4.72 | % | 4.57 | % | 4.65 | % | 4.61 | % | 4.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity | 2.43 | % | 2.42 | % | 2.44 | % | 2.42 | % | 2.41 | % | 2.42 | % | 2.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 2.84 | % | 2.62 | % | 2.59 | % | 2.57 | % | 2.52 | % | 2.74 | % | 2.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6.22 | % | 6.18 | % | 6.13 | % | 5.86 | % | 5.70 | % | 6.20 | % | 5.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6.66 | % | 6.67 | % | 6.68 | % | 6.59 | % | 6.37 | % | 6.67 | % | 6.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 5.37 | % | 5.17 | % | 4.98 | % | 4.72 | % | 4.51 | % | 5.27 | % | 4.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 7.24 | % | 7.16 | % | 7.00 | % | 6.89 | % | 6.57 | % | 7.20 | % | 6.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3.70 | % | 3.65 | % | 3.60 | % | 3.52 | % | 3.41 | % | 3.67 | % | 3.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6.05 | % | 6.01 | % | 5.94 | % | 5.75 | % | 5.57 | % | 6.03 | % | 5.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 5.47 | % | 5.47 | % | 5.53 | % | 5.44 | % | 5.10 | % | 5.47 | % | 4.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 6.98 | % | 6.92 | % | 6.96 | % | 6.66 | % | 5.96 | % | 6.95 | % | 5.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total yield on interest-earning assets | 5.13 | % | 5.08 | % | 5.03 | % | 4.87 | % | 4.70 | % | 5.11 | % | 4.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rate on interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 3.39 | % | 3.45 | % | 3.32 | % | 3.10 | % | 2.79 | % | 3.42 | % | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 2.25 | % | 2.26 | % | 2.26 | % | 2.15 | % | 1.89 | % | 2.25 | % | 1.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1.85 | % | 1.81 | % | 1.68 | % | 1.49 | % | 1.26 | % | 1.83 | % | 1.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4.48 | % | 4.44 | % | 4.11 | % | 3.67 | % | 3.26 | % | 4.46 | % | 3.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2.61 | % | 2.60 | % | 2.48 | % | 2.26 | % | 1.96 | % | 2.60 | % | 1.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 5.66 | % | 5.65 | % | 5.66 | % | 5.55 | % | 5.28 | % | 5.66 | % | 5.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 6.55 | % | 6.59 | % | 6.25 | % | 6.17 | % | 5.91 | % | 6.57 | % | 5.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 6.65 | % | 6.64 | % | 6.63 | % | 6.52 | % | 6.19 | % | 6.64 | % | 5.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5.51 | % | 5.59 | % | 5.55 | % | 4.49 | % | 3.79 | % | 5.54 | % | 3.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 6.04 | % | 6.07 | % | 5.94 | % | 5.77 | % | 5.44 | % | 6.06 | % | 5.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate on interest-bearing liabilities | 3.26 | % | 3.24 | % | 3.10 | % | 2.86 | % | 2.56 | % | 3.25 | % | 2.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 1.87 | % | 1.84 | % | 1.93 | % | 2.01 | % | 2.14 | % | 1.86 | % | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit from use of noninterest-bearing sources (b) | 0.73 | % | 0.73 | % | 0.73 | % | 0.70 | % | 0.65 | % | 0.72 | % | 0.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.60 | % | 2.57 | % | 2.66 | % | 2.71 | % | 2.79 | % | 2.58 | % | 2.81 | % |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 5 |
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail/wholesale trade | $ | 30,128 | $ | 28,923 | $ | 28,198 | $ | 28,284 | $ | 28,751 | ||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 29,544 | 29,402 | 28,989 | 29,163 | 30,586 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial services | 27,986 | 27,640 | 28,422 | 22,770 | 21,823 | |||||||||||||||||||||||||||
Service providers | 21,948 | 21,413 | 21,354 | 21,680 | 22,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate related (a) | 15,198 | 15,583 | 16,235 | 16,182 | 17,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Technology, media & telecommunications | 9,621 | 10,158 | 10,249 | 10,989 | 11,158 | |||||||||||||||||||||||||||
Health care | 9,527 | 10,193 | 9,808 | 10,092 | 10,186 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 8,036 | 7,523 | 7,733 | 7,891 | 8,048 | |||||||||||||||||||||||||||
Other industries | 26,801 | 25,957 | 26,592 | 27,112 | 27,600 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 178,789 | 176,792 | 177,580 | 174,163 | 177,629 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,498 | 35,591 | 35,436 | 35,776 | 35,928 | |||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6,555 | 6,462 | 6,542 | 6,493 | 6,400 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 220,842 | 218,845 | 219,558 | 216,432 | 219,957 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 47,183 | 47,386 | 47,544 | 47,359 | 46,834 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 25,917 | 25,896 | 26,150 | 26,159 | 26,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 14,820 | 14,788 | 14,860 | 14,940 | 15,065 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 6,849 | 6,887 | 7,180 | 7,060 | 7,092 | |||||||||||||||||||||||||||
Education | 1,732 | 1,859 | 1,945 | 2,020 | 2,058 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 4,086 | 4,120 | 4,271 | 4,446 | 4,555 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 100,587 | 100,936 | 101,950 | 101,984 | 101,804 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 321,429 | $ | 319,781 | $ | 321,508 | $ | 318,416 | $ | 321,761 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 6 |
Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 4,693 | $ | 4,791 | $ | 4,767 | $ | 4,737 | $ | 4,741 | $ | 4,791 | $ | 4,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASU 2022-02 (a) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance, adjusted | 4,693 | 4,791 | 4,767 | 4,737 | 4,741 | 4,791 | 4,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (77) | (84) | (52) | (43) | (45) | (161) | (149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (113) | (56) | (56) | (25) | (87) | (169) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | (8) | (8) | (7) | (4) | (3) | (16) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | (1) | (1) | (2) | (1) | (2) | (2) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (9) | (10) | (6) | (4) | (5) | (19) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (32) | (32) | (30) | (30) | (28) | (64) | (61) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (90) | (92) | (87) | (78) | (80) | (182) | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | (5) | (4) | (4) | (4) | (5) | (9) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (40) | (43) | (40) | (44) | (38) | (83) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | (375) | (330) | (284) | (233) | (293) | (705) | (575) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 39 | 19 | 24 | 45 | 33 | 58 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7 | 2 | 2 | 2 | 9 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6 | 2 | 1 | 2 | 3 | 8 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 12 | 9 | 10 | 12 | 13 | 21 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 24 | 25 | 23 | 26 | 27 | 49 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 12 | 15 | 11 | 10 | 11 | 27 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 1 | 2 | 2 | 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 9 | 10 | 8 | 11 | 6 | 19 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 113 | 87 | 84 | 112 | 99 | 200 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) / recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (38) | (65) | (28) | 2 | (12) | (103) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (106) | (54) | (54) | (23) | (87) | (160) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | (2) | (6) | (6) | (2) | (8) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2 | 2 | 1 | 2 | 2 | 4 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3 | (1) | 4 | 8 | 8 | 2 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (8) | (7) | (7) | (4) | (1) | (15) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (78) | (77) | (76) | (68) | (69) | (155) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | (4) | (2) | (2) | (3) | (3) | (6) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (31) | (33) | (32) | (33) | (32) | (64) | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) | (262) | (243) | (200) | (121) | (194) | (505) | (389) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (b) | 204 | 147 | 221 | 153 | 189 | 351 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | (2) | 3 | (2) | 1 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 4,636 | $ | 4,693 | $ | 4,791 | $ | 4,767 | $ | 4,737 | $ | 4,636 | $ | 4,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial net charge-offs | $ | (146) | $ | (125) | $ | (88) | $ | (23) | $ | (99) | $ | (271) | $ | (194) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer net charge-offs | (116) | (118) | (112) | (98) | (95) | (234) | (195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | (262) | $ | (243) | $ | (200) | $ | (121) | $ | (194) | $ | (505) | $ | (389) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans (annualized) | 0.33 | % | 0.30 | % | 0.24 | % | 0.15 | % | 0.24 | % | 0.32 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.27 | % | 0.23 | % | 0.16 | % | 0.04 | % | 0.18 | % | 0.25 | % | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 0.46 | % | 0.47 | % | 0.44 | % | 0.38 | % | 0.38 | % | 0.47 | % | 0.39 | % |
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Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 204 | $ | 147 | $ | 221 | $ | 153 | $ | 189 | $ | 351 | $ | 418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending related commitments | 45 | 9 | 23 | (23) | (9) | 54 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | (11) | 1 | (7) | (10) | (10) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financial assets | (3) | (2) | (5) | 9 | (34) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 235 | $ | 155 | $ | 232 | $ | 129 | $ | 146 | $ | 390 | $ | 381 |
June 30, 2024 | March 31, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,728 | $ | 178,789 | 0.97 | % | $ | 1,673 | $ | 176,792 | 0.95 | % | $ | 1,836 | $ | 177,629 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,441 | 35,498 | 4.06 | % | 1,468 | 35,591 | 4.12 | % | 1,206 | 35,928 | 3.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 74 | 6,555 | 1.13 | % | 76 | 6,462 | 1.18 | % | 100 | 6,400 | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3,243 | 220,842 | 1.47 | % | 3,217 | 218,845 | 1.47 | % | 3,142 | 219,957 | 1.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 48 | 47,183 | 0.10 | % | 39 | 47,386 | 0.08 | % | 72 | 46,834 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 260 | 25,917 | 1.00 | % | 272 | 25,896 | 1.05 | % | 294 | 26,200 | 1.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 163 | 14,820 | 1.10 | % | 173 | 14,788 | 1.17 | % | 188 | 15,065 | 1.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 698 | 6,849 | 10.19 | % | 749 | 6,887 | 10.88 | % | 765 | 7,092 | 10.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 52 | 1,732 | 3.00 | % | 56 | 1,859 | 3.01 | % | 61 | 2,058 | 2.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 172 | 4,086 | 4.21 | % | 187 | 4,120 | 4.54 | % | 215 | 4,555 | 4.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,393 | 100,587 | 1.38 | % | 1,476 | 100,936 | 1.46 | % | 1,595 | 101,804 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4,636 | $ | 321,429 | 1.44 | % | 4,693 | $ | 319,781 | 1.47 | % | 4,737 | $ | 321,761 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending related commitments | 717 | 672 | 663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 5,353 | $ | 5,365 | $ | 5,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.67 | % | 1.68 | % | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1.73 | % | 1.71 | % | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1.52 | % | 1.60 | % | 1.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service providers | $ | 152 | $ | 158 | $ | 157 | $ | 162 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||||
Technology, media & telecommunications | 108 | 177 | 156 | 51 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 79 | 60 | 32 | 34 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail/wholesale trade | 70 | 30 | 30 | 41 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate related (a) | 47 | 23 | 30 | 31 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 41 | 40 | 35 | 44 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Health care | 37 | 40 | 36 | 37 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
Other industries | 168 | 50 | 83 | 58 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 702 | 578 | 559 | 458 | 470 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 928 | 923 | 735 | 723 | 350 | |||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 16 | 13 | 13 | 30 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,646 | 1,514 | 1,307 | 1,211 | 827 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 275 | 284 | 294 | 330 | 429 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 468 | 464 | 458 | 446 | 506 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 93 | 97 | 104 | 114 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 13 | 13 | 10 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 8 | 7 | 11 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 857 | 866 | 873 | 912 | 1,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans (c) | 2,503 | 2,380 | 2,180 | 2,123 | 1,913 | |||||||||||||||||||||||||||
OREO and foreclosed assets | 34 | 35 | 36 | 35 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 2,537 | $ | 2,415 | $ | 2,216 | $ | 2,158 | $ | 1,949 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.78 | % | 0.74 | % | 0.68 | % | 0.67 | % | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total loans, OREO and foreclosed assets | 0.79 | % | 0.76 | % | 0.69 | % | 0.68 | % | 0.61 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.46 | % | 0.43 | % | 0.39 | % | 0.39 | % | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonperforming loans | 185 | % | 197 | % | 220 | % | 225 | % | 248 | % |
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 2,415 | $ | 2,216 | $ | 2,158 | $ | 1,949 | $ | 2,048 | ||||||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 571 | 616 | 496 | 641 | 410 | |||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs and valuation adjustments | (178) | (133) | (104) | (91) | (135) | |||||||||||||||||||||||||||
Principal activity, including paydowns and payoffs | (201) | (188) | (250) | (112) | (297) | |||||||||||||||||||||||||||
Asset sales and transfers to loans held for sale | (16) | (16) | (6) | (7) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Returned to performing status (a) | (54) | (80) | (78) | (222) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 2,537 | $ | 2,415 | $ | 2,216 | $ | 2,158 | $ | 1,949 |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 95 | $ | 125 | $ | 104 | $ | 84 | $ | 64 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8 | 2 | 7 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 19 | 22 | 41 | 25 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 122 | 149 | 152 | 111 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 201 | 179 | 201 | 179 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 77 | 78 | 81 | 78 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 64 | 64 | 63 | 59 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 92 | 81 | 91 | 83 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 50 | 49 | 54 | 50 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 5 | 5 | 5 | 6 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 22 | 20 | 22 | 26 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 12 | 11 | 16 | 15 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 523 | 487 | 533 | 496 | 467 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 645 | $ | 636 | $ | 685 | $ | 607 | $ | 555 | ||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due 30-59 days to total loans | 0.20 | % | 0.20 | % | 0.21 | % | 0.19 | % | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.06 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 0.52 | % | 0.48 | % | 0.52 | % | 0.49 | % | 0.46 | % |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 53 | $ | 35 | $ | 45 | $ | 32 | $ | 47 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6 | 4 | 8 | 6 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 61 | 39 | 53 | 40 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 48 | 50 | 50 | 52 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 43 | 42 | 51 | 51 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 24 | 24 | 27 | 22 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 22 | 19 | 20 | 19 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 37 | 37 | 39 | 38 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 2 | 4 | 3 | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 13 | 13 | 16 | 19 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 9 | 7 | 11 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 198 | 196 | 217 | 213 | 186 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 259 | $ | 235 | $ | 270 | $ | 253 | $ | 238 | ||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due 60-89 days to total loans | 0.08 | % | 0.07 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.03 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 0.20 | % | 0.19 | % | 0.21 | % | 0.21 | % | 0.18 | % |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 86 | $ | 90 | $ | 76 | $ | 102 | $ | 112 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 87 | 90 | 85 | 102 | 112 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 27 | 38 | 38 | 36 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 128 | 137 | 154 | 146 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 6 | 5 | 7 | 6 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 76 | 82 | 86 | 80 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||
Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non government insured | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Government insured | 34 | 40 | 47 | 46 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 9 | 10 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 281 | 314 | 344 | 325 | 307 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 368 | $ | 404 | $ | 429 | $ | 427 | $ | 419 | ||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due 90 days or more to total loans | 0.11 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 0.28 | % | 0.31 | % | 0.34 | % | 0.32 | % | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due | $ | 1,272 | $ | 1,275 | $ | 1,384 | $ | 1,287 | $ | 1,212 | ||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 270 | $ | 278 | $ | 290 | $ | 253 | $ | 252 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | $ | 1,002 | $ | 997 | $ | 1,094 | $ | 1,034 | $ | 960 | ||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due to total loans | 0.40 | % | 0.40 | % | 0.43 | % | 0.40 | % | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.12 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.12 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 1.00 | % | 0.99 | % | 1.07 | % | 1.01 | % | 0.94 | % |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Full-time employees | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail Banking | 27,935 | 28,580 | 28,761 | 29,692 | 30,446 | ||||||||||||||||||||||||
Other full-time employees | 25,997 | 25,861 | 26,052 | 27,725 | 27,785 | ||||||||||||||||||||||||
Total full-time employees | 53,932 | 54,441 | 54,813 | 57,417 | 58,231 | ||||||||||||||||||||||||
Part-time employees | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail Banking | 1,558 | 1,554 | 1,540 | 1,480 | 1,567 | ||||||||||||||||||||||||
Other part-time employees | 422 | 56 | 58 | 70 | 503 | ||||||||||||||||||||||||
Total part-time employees | 1,980 | 1,610 | 1,598 | 1,550 | 2,070 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 55,912 | 56,051 | 56,411 | 58,967 | 60,301 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 13 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Banking | $ | 1,715 | $ | 1,085 | $ | 1,073 | $ | 1,094 | $ | 954 | $ | 2,800 | $ | 1,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate & Institutional Banking | 1,046 | 1,121 | 1,213 | 960 | 817 | 2,167 | 1,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Management Group | 103 | 97 | 72 | 73 | 63 | 200 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1,405) | (973) | (1,494) | (573) | (351) | (2,378) | (432) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding noncontrolling interests | $ | 1,459 | $ | 1,330 | $ | 864 | $ | 1,554 | $ | 1,483 | $ | 2,789 | $ | 3,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Banking | $ | 4,118 | $ | 3,381 | $ | 3,391 | $ | 3,360 | $ | 3,150 | $ | 7,499 | $ | 6,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate & Institutional Banking | 2,502 | 2,437 | 2,637 | 2,254 | 2,202 | 4,939 | 4,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Management Group | 398 | 387 | 380 | 362 | 353 | 785 | 710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1,607) | (1,060) | (1,047) | (743) | (412) | (2,667) | (490) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 5,411 | $ | 5,145 | $ | 5,361 | $ | 5,233 | $ | 5,293 | $ | 10,556 | $ | 10,896 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 14 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,709 | $ | 2,617 | $ | 2,669 | $ | 2,576 | $ | 2,448 | $ | 5,326 | $ | 4,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,409 | 764 | 722 | 784 | 702 | 2,173 | 1,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 4,118 | 3,381 | 3,391 | 3,360 | 3,150 | 7,499 | 6,174 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recapture of) credit losses | 27 | 118 | 130 | 42 | (14) | 145 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,841 | 1,837 | 1,848 | 1,876 | 1,904 | 3,678 | 3,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax earnings | 2,250 | 1,426 | 1,413 | 1,442 | 1,260 | 3,676 | 2,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 524 | 333 | 329 | 337 | 295 | 857 | 497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 11 | 8 | 11 | 11 | 11 | 19 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 1,715 | $ | 1,085 | 752 | $ | 1,073 | 322 | $ | 1,094 | $ | 954 | $ | 2,800 | $ | 1,601 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 641 | $ | 478 | $ | 488 | $ | 633 | $ | 614 | $ | 560 | $ | 578 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | $ | 34,144 | $ | 34,600 | $ | 34,951 | $ | 35,107 | $ | 35,150 | $ | 34,372 | $ | 35,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 24,347 | 24,462 | 24,569 | 24,591 | 24,663 | 24,404 | 24,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 14,785 | 14,839 | 14,875 | 14,976 | 15,005 | 14,812 | 14,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 6,840 | 6,930 | 7,084 | 7,075 | 7,015 | 6,885 | 6,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 1,822 | 1,933 | 2,001 | 2,057 | 2,115 | 1,877 | 2,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,745 | 1,771 | 1,840 | 1,882 | 1,929 | 1,759 | 1,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 83,683 | 84,535 | 85,320 | 85,688 | 85,877 | 84,109 | 85,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,787 | 12,620 | 12,088 | 11,733 | 11,708 | 12,703 | 11,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 96,470 | $ | 97,155 | $ | 97,408 | $ | 97,421 | $ | 97,585 | $ | 96,812 | $ | 97,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 115,102 | $ | 114,199 | $ | 114,730 | $ | 114,724 | $ | 114,826 | $ | 114,651 | $ | 115,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 53,453 | $ | 53,395 | $ | 55,948 | $ | 58,110 | $ | 59,464 | $ | 53,424 | $ | 60,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | 196,278 | 195,615 | 195,314 | 195,560 | 197,854 | 195,946 | 199,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 249,731 | $ | 249,010 | $ | 251,262 | $ | 253,670 | $ | 257,318 | $ | 249,370 | $ | 259,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 5.98 | % | 3.85 | % | 3.71 | % | 3.78 | % | 3.33 | % | 4.92 | % | 2.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to total revenue | 34 | % | 23 | % | 21 | % | 23 | % | 22 | % | 29 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | 45 | % | 54 | % | 54 | % | 56 | % | 60 | % | 49 | % | 62 | % |
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Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions, except as noted | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Noninterest Income Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and brokerage | $ | 135 | $ | 137 | $ | 139 | $ | 130 | $ | 123 | $ | 272 | $ | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Card and cash management | $ | 330 | $ | 306 | $ | 326 | $ | 329 | $ | 344 | $ | 636 | $ | 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposit services | $ | 182 | $ | 178 | $ | 186 | $ | 193 | $ | 176 | $ | 360 | $ | 357 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential and commercial mortgage | $ | 70 | $ | 97 | $ | 117 | $ | 128 | $ | 75 | $ | 167 | $ | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing statistics (in billions, except as noted) (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serviced portfolio balance (b) | $ | 204 | $ | 207 | $ | 209 | $ | 213 | $ | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR asset value (b) | $ | 2.7 | $ | 2.7 | $ | 2.7 | $ | 2.8 | $ | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing income: (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees, net (c) | $ | 67 | $ | 82 | $ | 89 | $ | 67 | $ | 67 | $ | 149 | $ | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights valuation net of economic hedge | $ | (14) | $ | (6) | $ | 11 | $ | 37 | $ | (9) | $ | (20) | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loan statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan origination volume (in billions) | $ | 1.7 | $ | 1.3 | $ | 1.5 | $ | 2.1 | $ | 2.4 | $ | 3.0 | $ | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan sale margin percentage | 1.96 | % | 2.53 | % | 2.45 | % | 2.43 | % | 2.23 | % | 2.21 | % | 2.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit-related statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (b) | $ | 840 | $ | 841 | $ | 834 | $ | 856 | $ | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs - loans and leases | $ | 138 | $ | 139 | $ | 128 | $ | 114 | $ | 109 | $ | 277 | $ | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branches (b) (d) | 2,247 | 2,271 | 2,299 | 2,303 | 2,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage account client assets (in billions) (b) (e) | $ | 81 | $ | 81 | $ | 78 | $ | 73 | $ | 75 |
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Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,560 | $ | 1,549 | $ | 1,642 | $ | 1,419 | $ | 1,381 | $ | 3,109 | $ | 2,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 942 | 888 | 995 | 835 | 821 | 1,830 | 1,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 2,502 | 2,437 | 2,637 | 2,254 | 2,202 | 4,939 | 4,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 228 | 47 | 115 | 102 | 209 | 275 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 911 | 922 | 975 | 895 | 921 | 1,833 | 1,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax earnings | 1,363 | 1,468 | 1,547 | 1,257 | 1,072 | 2,831 | 2,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 312 | 342 | 330 | 292 | 250 | 654 | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 5 | 5 | 4 | 5 | 5 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 1,046 | $ | 1,121 | $ | 1,213 | $ | 960 | $ | 817 | $ | 2,167 | $ | 1,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 212 | $ | 151 | $ | 450 | $ | 283 | $ | 440 | $ | 181 | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 163,083 | $ | 163,326 | $ | 167,185 | $ | 161,810 | $ | 167,357 | $ | 163,205 | $ | 168,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 34,441 | 34,420 | 34,488 | 34,587 | 34,410 | 34,430 | 34,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6,490 | 6,467 | 6,430 | 6,441 | 6,364 | 6,479 | 6,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 204,014 | 204,213 | 208,103 | 202,838 | 208,131 | 204,114 | 209,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4 | 3 | 5 | 4 | 5 | 3 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 204,018 | $ | 204,216 | $ | 208,108 | $ | 202,842 | $ | 208,136 | $ | 204,117 | $ | 209,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 229,604 | $ | 228,698 | $ | 234,590 | $ | 230,082 | $ | 234,174 | $ | 229,151 | $ | 234,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 41,185 | $ | 43,854 | $ | 46,880 | $ | 48,123 | $ | 51,948 | $ | 42,520 | $ | 55,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | 98,716 | 98,841 | 97,660 | 93,563 | 89,068 | 98,778 | 87,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 139,901 | $ | 142,695 | $ | 144,540 | $ | 141,686 | $ | 141,016 | $ | 141,298 | $ | 143,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.83 | % | 1.99 | % | 2.05 | % | 1.66 | % | 1.40 | % | 1.91 | % | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to total revenue | 38 | % | 36 | % | 38 | % | 37 | % | 37 | % | 37 | % | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | 36 | % | 38 | % | 37 | % | 40 | % | 42 | % | 37 | % | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated revenue from: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management (b) | $ | 954 | $ | 936 | $ | 1,044 | $ | 849 | $ | 778 | $ | 1,890 | $ | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage banking activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage loans held for sale (c) | $ | 17 | $ | 10 | $ | 17 | $ | 17 | $ | 13 | $ | 27 | $ | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage loan servicing income (d) | 84 | 67 | 59 | 43 | 44 | 151 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing rights valuation, net of economic hedge | 39 | 37 | 19 | 54 | 4 | 76 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 140 | $ | 114 | $ | 95 | $ | 114 | $ | 61 | $ | 254 | $ | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serviced portfolio balance (in billions) (e) (f) | $ | 289 | $ | 287 | $ | 288 | $ | 282 | $ | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR asset value (f) | $ | 1,082 | $ | 1,075 | $ | 1,032 | $ | 1,169 | $ | 1,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans by C&IB business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Banking | $ | 116,439 | $ | 116,845 | $ | 119,916 | $ | 113,538 | $ | 117,259 | $ | 116,642 | $ | 118,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | 45,987 | 46,608 | 47,028 | 47,234 | 47,692 | 46,297 | 47,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Credit | 29,653 | 28,929 | 29,252 | 29,900 | 30,613 | 29,291 | 30,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 7,527 | 7,546 | 7,591 | 7,861 | 8,225 | 7,536 | 8,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4,412 | 4,288 | 4,321 | 4,309 | 4,347 | 4,351 | 4,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans | $ | 204,018 | $ | 204,216 | $ | 208,108 | $ | 202,842 | $ | 208,136 | $ | 204,117 | $ | 209,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit-related statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (f) | $ | 1,528 | $ | 1,419 | $ | 1,217 | $ | 1,130 | $ | 738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs - loans and leases | $ | 129 | $ | 108 | $ | 76 | $ | 12 | $ | 93 | $ | 237 | $ | 178 |
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Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions, except as noted | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 163 | $ | 157 | $ | 156 | $ | 139 | $ | 125 | $ | 320 | $ | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 235 | 230 | 224 | 223 | 228 | 465 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 398 | 387 | 380 | 362 | 353 | 785 | 710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recapture of) credit losses | 2 | (5) | 2 | (4) | (10) | (3) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 261 | 265 | 284 | 271 | 280 | 526 | 560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax earnings | 135 | 127 | 94 | 95 | 83 | 262 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 32 | 30 | 22 | 22 | 20 | 62 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 103 | $ | 97 | $ | 72 | $ | 73 | $ | 63 | $ | 200 | $ | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | $ | 12,022 | $ | 11,688 | $ | 11,314 | $ | 10,750 | $ | 9,855 | $ | 11,855 | $ | 9,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 3,736 | 3,758 | 3,893 | 3,901 | 4,065 | 3,747 | 4,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 15,758 | 15,446 | 15,207 | 14,651 | 13,920 | 15,602 | 13,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 814 | 849 | 867 | 1,090 | 1,229 | 832 | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 16,572 | $ | 16,295 | $ | 16,074 | $ | 15,741 | $ | 15,149 | $ | 16,434 | $ | 14,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 17,018 | $ | 16,728 | $ | 16,505 | $ | 16,161 | $ | 15,562 | $ | 16,873 | $ | 15,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 1,648 | $ | 1,617 | $ | 1,742 | $ | 1,756 | $ | 1,787 | $ | 1,632 | $ | 1,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | 26,245 | 27,064 | 26,479 | 25,417 | 25,482 | 26,655 | 25,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 27,893 | $ | 28,681 | $ | 28,221 | $ | 27,173 | $ | 27,269 | $ | 28,287 | $ | 27,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 2.43 | % | 2.35 | % | 1.73 | % | 1.79 | % | 1.62 | % | 2.39 | % | 1.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to total revenue | 59 | % | 59 | % | 59 | % | 62 | % | 65 | % | 59 | % | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | 66 | % | 68 | % | 75 | % | 75 | % | 79 | % | 67 | % | 79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (b) | $ | 51 | $ | 28 | $ | 39 | $ | 39 | $ | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - loans and leases | $ | (1) | $ | (2) | $ | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client Assets Under Administration (in billions) (b) (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discretionary client assets under management | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PNC Private Bank | $ | 123 | $ | 124 | $ | 117 | $ | 109 | $ | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Asset Management | 73 | 71 | 72 | 67 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total discretionary clients assets under management | 196 | 195 | 189 | 176 | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nondiscretionary client assets under administration | 208 | 199 | 179 | 170 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 404 | $ | 394 | $ | 368 | $ | 346 | $ | 344 |
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