THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | ||||||||
Cross Reference Index to Second Quarter 2023 Financial Supplement (Unaudited) | ||||||||
Financial Supplement Table Reference | ||||||||
Table | Description | Page | ||||||
1 | ||||||||
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3 | ||||||||
4 | ||||||||
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15 | ||||||||
16 | 14-15 | |||||||
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18 |
THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. | Page 1 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except per share data | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,523 | $ | 4,258 | $ | 3,860 | $ | 3,138 | $ | 2,504 | $ | 8,781 | $ | 4,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 883 | 885 | 836 | 715 | 631 | 1,768 | 1,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 538 | 516 | 413 | 279 | 146 | 1,054 | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 5,944 | 5,659 | 5,109 | 4,132 | 3,281 | 11,603 | 6,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,531 | 1,291 | 812 | 340 | 88 | 2,822 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 903 | 783 | 613 | 317 | 142 | 1,686 | 225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 2,434 | 2,074 | 1,425 | 657 | 230 | 4,508 | 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 3,510 | 3,585 | 3,684 | 3,475 | 3,051 | 7,095 | 5,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and brokerage | 348 | 356 | 345 | 357 | 365 | 704 | 742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets and advisory | 213 | 262 | 336 | 299 | 409 | 475 | 661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and cash management | 697 | 659 | 671 | 671 | 671 | 1,356 | 1,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposit services | 298 | 306 | 296 | 287 | 282 | 604 | 551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential and commercial mortgage | 98 | 177 | 184 | 143 | 161 | 275 | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (a) (b) | 129 | 258 | 247 | 317 | 177 | 387 | 388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,783 | 2,018 | 2,079 | 2,074 | 2,065 | 3,801 | 3,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 5,293 | 5,603 | 5,763 | 5,549 | 5,116 | 10,896 | 9,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision For (Recapture of) Credit Losses | 146 | 235 | 408 | 241 | 36 | 381 | (172) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 1,846 | 1,826 | 1,943 | 1,805 | 1,779 | 3,672 | 3,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 244 | 251 | 247 | 241 | 246 | 495 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 349 | 350 | 369 | 344 | 351 | 699 | 682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 109 | 74 | 106 | 93 | 95 | 183 | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 824 | 820 | 809 | 797 | 773 | 1,644 | 1,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 3,372 | 3,321 | 3,474 | 3,280 | 3,244 | 6,693 | 6,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes and noncontrolling interests | 1,775 | 2,047 | 1,881 | 2,028 | 1,836 | 3,822 | 3,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 275 | 353 | 333 | 388 | 340 | 628 | 639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,500 | 1,694 | 1,548 | 1,640 | 1,496 | 3,194 | 2,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 17 | 17 | 20 | 16 | 15 | 34 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends (c) | 127 | 68 | 120 | 65 | 71 | 195 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock discount accretion and redemptions | 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 1,354 | $ | 1,607 | $ | 1,407 | $ | 1,558 | $ | 1,409 | $ | 2,961 | $ | 2,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 3.36 | $ | 3.98 | $ | 3.47 | $ | 3.78 | $ | 3.39 | $ | 7.35 | $ | 6.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 3.36 | $ | 3.98 | $ | 3.47 | $ | 3.78 | $ | 3.39 | $ | 7.34 | $ | 6.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 401 | 401 | 404 | 410 | 414 | 401 | 417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 401 | 402 | 404 | 410 | 414 | 401 | 417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | 64 | % | 59 | % | 60 | % | 59 | % | 63 | % | 61 | % | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to total revenue | 34 | % | 36 | % | 36 | % | 37 | % | 40 | % | 35 | % | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (d) | 15.5 | % | 17.2 | % | 17.7 | % | 19.1 | % | 18.5 | % | 16.4 | % | 17.9 | % |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||
In millions, except par value | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 6,191 | $ | 5,940 | $ | 7,043 | $ | 6,548 | $ | 8,582 | |||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (a) | 38,259 | 33,865 | 27,320 | 40,278 | 28,404 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (b) | 835 | 998 | 1,010 | 1,126 | 1,191 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities – available for sale | 41,787 | 43,220 | 44,159 | 45,798 | 52,984 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities – held to maturity | 93,874 | 95,019 | 95,175 | 90,653 | 79,748 | ||||||||||||||||||||||||
Loans (b) | 321,761 | 326,475 | 326,025 | 315,400 | 310,800 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (4,737) | (4,741) | (4,741) | (4,581) | (4,462) | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 317,024 | 321,734 | 321,284 | 310,819 | 306,338 | ||||||||||||||||||||||||
Equity investments | 8,015 | 8,323 | 8,437 | 8,130 | 8,441 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 3,455 | 3,293 | 3,423 | 3,206 | 2,608 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 10,987 | 10,987 | 10,987 | 10,987 | 10,916 | ||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 37,780 | 38,398 | 38,425 | 41,932 | 41,574 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 558,207 | $ | 561,777 | $ | 557,263 | $ | 559,477 | $ | 540,786 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 110,527 | $ | 118,014 | $ | 124,486 | $ | 138,423 | $ | 146,438 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing | 316,962 | 318,819 | 311,796 | 299,771 | 294,373 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 427,489 | 436,833 | 436,282 | 438,194 | 440,811 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 34,000 | 32,020 | 32,075 | 30,075 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 22,005 | 19,622 | 16,657 | 13,357 | 14,358 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 5,548 | 5,630 | 6,307 | 7,286 | 7,487 | ||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 3,831 | 3,550 | 3,674 | 3,915 | 4,139 | ||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 65,384 | 60,822 | 58,713 | 54,633 | 35,984 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending related commitments | 663 | 672 | 694 | 682 | 681 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 15,325 | 14,376 | 15,762 | 19,245 | 15,622 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 508,861 | 512,703 | 511,451 | 512,754 | 493,098 | ||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock - $5 par value | |||||||||||||||||||||||||||||
Authorized 800 shares, issued 543 shares | 2,715 | 2,714 | 2,714 | 2,714 | 2,714 | ||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | 19,934 | 19,864 | 18,376 | 19,810 | 18,531 | ||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 55,346 | 54,598 | 53,572 | 52,777 | 51,841 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (9,525) | (9,108) | (10,172) | (10,486) | (8,358) | ||||||||||||||||||||||||
Common stock held in treasury at cost: 145, 144, 142, 139, and 132 shares | (19,150) | (19,024) | (18,716) | (18,127) | (17,076) | ||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 49,320 | 49,044 | 45,774 | 46,688 | 47,652 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 26 | 30 | 38 | 35 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Total equity | 49,346 | 49,074 | 45,812 | 46,723 | 47,688 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 558,207 | $ | 561,777 | $ | 557,263 | $ | 559,477 | $ | 540,786 |
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Table 3: Average Consolidated Balance Sheet (Unaudited) (a) (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | 31,180 | $ | 31,850 | $ | 31,818 | $ | 32,500 | $ | 37,285 | $ | 31,513 | $ | 52,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 663 | 689 | 714 | 748 | 902 | 676 | 954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 2,948 | 3,102 | 3,377 | 3,489 | 4,362 | 3,025 | 4,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 575 | 218 | 105 | 110 | 2,388 | 397 | 4,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 8,231 | 9,088 | 10,345 | 11,789 | 17,480 | 8,657 | 32,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,997 | 3,263 | 3,370 | 3,506 | 4,200 | 3,129 | 4,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 46,594 | 48,210 | 49,729 | 52,142 | 66,617 | 47,397 | 99,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | 45,033 | 45,616 | 44,184 | 39,329 | 33,086 | 45,323 | 16,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 2,396 | 2,453 | 2,323 | 2,069 | 1,175 | 2,424 | 591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 6,712 | 7,026 | 6,995 | 6,571 | 4,119 | 6,868 | 2,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 36,912 | 36,748 | 36,441 | 34,279 | 28,167 | 36,831 | 14,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3,391 | 3,338 | 3,218 | 2,600 | 1,560 | 3,365 | 1,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity | 94,444 | 95,181 | 93,161 | 84,848 | 68,107 | 94,811 | 35,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 141,038 | 143,391 | 142,890 | 136,990 | 134,724 | 142,208 | 134,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 180,878 | 182,017 | 179,111 | 172,788 | 166,968 | 181,444 | 161,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,938 | 36,110 | 36,181 | 35,140 | 34,467 | 36,023 | 34,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6,364 | 6,452 | 6,275 | 6,202 | 6,200 | 6,408 | 6,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 55,070 | 55,020 | 54,809 | 54,563 | 54,551 | 55,045 | 54,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 46,284 | 45,927 | 45,499 | 44,333 | 42,604 | 46,107 | 41,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 324,534 | 325,526 | 321,875 | 313,026 | 304,790 | 325,027 | 297,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (c) | 31,433 | 34,054 | 30,395 | 31,892 | 39,689 | 32,736 | 51,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 9,215 | 8,806 | 9,690 | 9,560 | 9,935 | 9,012 | 9,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 506,220 | 511,777 | 504,850 | 491,468 | 489,138 | 508,983 | 492,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 49,287 | 50,555 | 52,356 | 55,629 | 57,740 | 49,918 | 56,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 555,507 | $ | 562,332 | $ | 557,206 | $ | 547,097 | $ | 546,878 | $ | 558,901 | $ | 549,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | $ | 63,691 | $ | 65,753 | $ | 63,944 | $ | 60,934 | $ | 58,019 | $ | 64,716 | $ | 60,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 124,111 | 124,376 | 122,501 | 120,358 | 119,636 | 124,243 | 116,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 102,415 | 104,408 | 102,020 | 106,761 | 109,063 | 103,406 | 108,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 22,342 | 20,519 | 12,982 | 10,020 | 10,378 | 21,436 | 13,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 312,559 | 315,056 | 301,447 | 298,073 | 297,096 | 313,801 | 298,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 33,752 | 32,056 | 30,640 | 16,708 | 6,978 | 32,909 | 3,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 20,910 | 19,679 | 16,312 | 14,597 | 16,172 | 20,298 | 17,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 5,850 | 6,100 | 6,933 | 7,614 | 6,998 | 5,974 | 6,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5,180 | 5,133 | 5,346 | 5,342 | 5,508 | 5,156 | 5,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 65,692 | 62,968 | 59,231 | 44,261 | 35,656 | 64,337 | 32,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 378,251 | 378,024 | 360,678 | 342,334 | 332,752 | 378,138 | 331,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 113,178 | 121,176 | 133,461 | 141,167 | 149,432 | 117,155 | 151,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 15,063 | 16,014 | 17,461 | 15,699 | 17,116 | 15,536 | 16,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 49,015 | 47,118 | 45,606 | 47,897 | 47,578 | 48,072 | 50,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 555,507 | $ | 562,332 | $ | 557,206 | $ | 547,097 | $ | 546,878 | $ | 558,901 | $ | 549,127 |
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Table 4: Details of Net Interest Margin (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average yields/rates (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 2.67 | % | 2.67 | % | 2.54 | % | 2.36 | % | 2.17 | % | 2.67 | % | 1.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 9.39 | % | 8.53 | % | 7.85 | % | 7.62 | % | 7.56 | % | 8.95 | % | 7.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 2.84 | % | 2.62 | % | 2.75 | % | 2.70 | % | 2.45 | % | 2.72 | % | 2.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 6.56 | % | 7.04 | % | 11.98 | % | 6.31 | % | 1.84 | % | 6.67 | % | 1.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 2.20 | % | 2.05 | % | 1.96 | % | 1.73 | % | 1.60 | % | 2.12 | % | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2.55 | % | 2.47 | % | 2.39 | % | 2.47 | % | 2.59 | % | 2.51 | % | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 2.73 | % | 2.64 | % | 2.52 | % | 2.33 | % | 2.13 | % | 2.69 | % | 1.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed | 2.72 | % | 2.74 | % | 2.60 | % | 2.30 | % | 1.98 | % | 2.73 | % | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed | 5.35 | % | 4.95 | % | 4.57 | % | 3.50 | % | 2.30 | % | 5.15 | % | 2.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed | 4.10 | % | 3.97 | % | 3.44 | % | 2.58 | % | 1.92 | % | 4.03 | % | 1.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 1.34 | % | 1.33 | % | 1.30 | % | 1.19 | % | 1.05 | % | 1.33 | % | 1.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4.65 | % | 4.62 | % | 4.47 | % | 4.10 | % | 4.21 | % | 4.63 | % | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity | 2.41 | % | 2.41 | % | 2.27 | % | 1.96 | % | 1.65 | % | 2.41 | % | 1.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 2.52 | % | 2.49 | % | 2.36 | % | 2.10 | % | 1.89 | % | 2.50 | % | 1.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5.70 | % | 5.34 | % | 4.70 | % | 3.69 | % | 2.90 | % | 5.52 | % | 2.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6.37 | % | 6.02 | % | 5.28 | % | 4.27 | % | 3.15 | % | 6.19 | % | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 4.51 | % | 4.28 | % | 4.18 | % | 3.85 | % | 3.62 | % | 4.40 | % | 3.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 6.57 | % | 6.34 | % | 5.88 | % | 5.32 | % | 4.68 | % | 6.46 | % | 4.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3.41 | % | 3.35 | % | 3.28 | % | 3.21 | % | 3.11 | % | 3.38 | % | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 5.57 | % | 5.29 | % | 4.75 | % | 3.98 | % | 3.29 | % | 5.43 | % | 3.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 5.10 | % | 4.58 | % | 3.76 | % | 2.32 | % | 0.79 | % | 4.83 | % | 0.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 5.96 | % | 5.75 | % | 5.20 | % | 3.94 | % | 2.76 | % | 5.86 | % | 2.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total yield on interest-earning assets | 4.70 | % | 4.46 | % | 4.02 | % | 3.35 | % | 2.69 | % | 4.58 | % | 2.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rate on interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 2.79 | % | 2.40 | % | 1.75 | % | 0.85 | % | 0.19 | % | 2.59 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 1.89 | % | 1.58 | % | 1.14 | % | 0.59 | % | 0.15 | % | 1.74 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1.26 | % | 1.03 | % | 0.50 | % | 0.09 | % | 0.04 | % | 1.14 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3.26 | % | 3.00 | % | 1.45 | % | 0.26 | % | 0.18 | % | 3.14 | % | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1.96 | % | 1.66 | % | 1.07 | % | 0.45 | % | 0.12 | % | 1.81 | % | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank borrowings | 5.28 | % | 4.80 | % | 3.92 | % | 2.60 | % | 1.24 | % | 5.04 | % | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | 5.91 | % | 5.39 | % | 4.30 | % | 2.96 | % | 1.61 | % | 5.66 | % | 1.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 6.19 | % | 5.69 | % | 4.79 | % | 3.43 | % | 1.94 | % | 5.94 | % | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3.79 | % | 3.70 | % | 3.24 | % | 2.20 | % | 1.46 | % | 3.74 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 5.44 | % | 4.98 | % | 4.07 | % | 2.81 | % | 1.58 | % | 5.22 | % | 1.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate on interest-bearing liabilities | 2.56 | % | 2.20 | % | 1.55 | % | 0.75 | % | 0.27 | % | 2.38 | % | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.14 | % | 2.26 | % | 2.47 | % | 2.60 | % | 2.42 | % | 2.20 | % | 2.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit from use of noninterest-bearing sources (b) | 0.65 | % | 0.58 | % | 0.45 | % | 0.22 | % | 0.08 | % | 0.61 | % | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.79 | % | 2.84 | % | 2.92 | % | 2.82 | % | 2.50 | % | 2.81 | % | 2.39 | % |
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | $ | 30,586 | $ | 32,132 | $ | 30,845 | $ | 28,629 | $ | 27,179 | ||||||||||||||||||||||
Retail/wholesale trade | 28,751 | 29,172 | 29,176 | 27,532 | 26,475 | |||||||||||||||||||||||||||
Service providers | 22,277 | 23,186 | 23,548 | 22,043 | 21,184 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial services | 21,823 | 22,534 | 21,320 | 21,590 | 19,594 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate related (a) | 17,200 | 17,548 | 17,780 | 17,513 | 16,179 | |||||||||||||||||||||||||||
Technology, media & telecommunications | 11,158 | 11,338 | 11,845 | 11,366 | 16,249 | |||||||||||||||||||||||||||
Health care | 10,186 | 10,537 | 10,649 | 10,420 | 10,153 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 8,048 | 7,824 | 7,858 | 7,977 | 7,604 | |||||||||||||||||||||||||||
Other industries | 27,600 | 28,726 | 29,198 | 26,743 | 27,214 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 177,629 | 182,997 | 182,219 | 173,813 | 171,831 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,928 | 35,991 | 36,316 | 35,592 | 34,452 | |||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 6,400 | 6,424 | 6,514 | 6,192 | 6,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 219,957 | 225,412 | 225,049 | 215,597 | 212,523 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 46,834 | 46,067 | 45,889 | 45,057 | 43,717 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 26,200 | 26,203 | 25,983 | 25,367 | 24,693 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 15,065 | 14,923 | 14,836 | 15,025 | 15,323 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 7,092 | 6,961 | 7,069 | 6,774 | 6,650 | |||||||||||||||||||||||||||
Education | 2,058 | 2,131 | 2,173 | 2,287 | 2,332 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 4,555 | 4,778 | 5,026 | 5,293 | 5,562 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 101,804 | 101,063 | 100,976 | 99,803 | 98,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 321,761 | $ | 326,475 | $ | 326,025 | $ | 315,400 | $ | 310,800 |
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Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 4,741 | $ | 4,741 | $ | 4,581 | $ | 4,462 | $ | 4,558 | $ | 4,741 | $ | 4,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASU 2022-02 (a) | (35) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance, adjusted | 4,741 | 4,706 | 4,581 | 4,462 | 4,558 | 4,706 | 4,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (45) | (104) | (121) | (65) | (30) | (149) | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (87) | (12) | (22) | (7) | (5) | (99) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | (3) | (4) | (2) | (1) | (2) | (7) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | (2) | (3) | (2) | (2) | (5) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (5) | (6) | (6) | (3) | (2) | (11) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (28) | (33) | (34) | (32) | (34) | (61) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (80) | (74) | (62) | (59) | (67) | (154) | (135) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | (5) | (4) | (4) | (4) | (4) | (9) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (38) | (42) | (64) | (49) | (51) | (80) | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | (293) | (282) | (317) | (222) | (195) | (575) | (446) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 33 | 20 | 33 | 23 | 15 | 53 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 3 | 3 | 1 | 1 | 3 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 4 | 3 | 2 | 4 | 6 | 7 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 13 | 11 | 13 | 19 | 18 | 24 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 27 | 24 | 24 | 30 | 39 | 51 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 11 | 11 | 8 | 12 | 19 | 22 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6 | 11 | 9 | 12 | 9 | 17 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 99 | 87 | 93 | 103 | 112 | 186 | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) / recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (12) | (84) | (88) | (42) | (15) | (96) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (87) | (10) | (20) | (6) | (4) | (97) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | (1) | (1) | 1 | (1) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2 | 2 | 6 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 8 | 5 | 7 | 16 | 16 | 13 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | (1) | (9) | (10) | (2) | 5 | (10) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (69) | (63) | (54) | (47) | (48) | (132) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | (3) | (2) | (3) | (3) | (2) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (32) | (31) | (55) | (37) | (42) | (63) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) | (194) | (195) | (224) | (119) | (83) | (389) | (220) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recapture of) credit losses (b) | 189 | 229 | 380 | 241 | (10) | 418 | (182) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | 1 | 4 | (3) | (3) | 2 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 4,737 | $ | 4,741 | $ | 4,741 | $ | 4,581 | $ | 4,462 | $ | 4,737 | $ | 4,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial net charge-offs | $ | (99) | $ | (95) | $ | (109) | $ | (48) | $ | (18) | $ | (194) | $ | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer net charge-offs | (95) | (100) | (115) | (71) | (65) | (195) | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | (194) | $ | (195) | $ | (224) | $ | (119) | $ | (83) | $ | (389) | $ | (220) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans (annualized) | 0.24 | % | 0.24 | % | 0.28 | % | 0.15 | % | 0.11 | % | 0.24 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.18 | % | 0.17 | % | 0.20 | % | 0.09 | % | 0.03 | % | 0.17 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 0.38 | % | 0.40 | % | 0.45 | % | 0.28 | % | 0.27 | % | 0.39 | % | 0.39 | % |
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Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recapture of) credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 189 | $ | 229 | $ | 380 | $ | 241 | $ | (10) | $ | 418 | $ | (182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending related commitments | (9) | (22) | 12 | 1 | 42 | (31) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | (1) | 10 | 3 | 3 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financial assets | (34) | 29 | 6 | (4) | 1 | (5) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for (recapture of) credit losses | $ | 146 | $ | 235 | $ | 408 | $ | 241 | $ | 36 | $ | 381 | $ | (172) |
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | Allowance Amount | Total Loans | % of Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,836 | $ | 177,629 | 1.03 | % | $ | 1,771 | $ | 182,997 | 0.97 | % | $ | 1,853 | $ | 171,831 | 1.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,206 | 35,928 | 3.36 | % | 1,171 | 35,991 | 3.25 | % | 993 | 34,452 | 2.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 100 | 6,400 | 1.56 | % | 104 | 6,424 | 1.62 | % | 91 | 6,240 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3,142 | 219,957 | 1.43 | % | 3,046 | 225,412 | 1.35 | % | 2,937 | 212,523 | 1.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 72 | 46,834 | 0.15 | % | 95 | 46,067 | 0.21 | % | 36 | 43,717 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 294 | 26,200 | 1.12 | % | 316 | 26,203 | 1.21 | % | 190 | 24,693 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 188 | 15,065 | 1.25 | % | 199 | 14,923 | 1.33 | % | 254 | 15,323 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 765 | 7,092 | 10.79 | % | 782 | 6,961 | 11.23 | % | 715 | 6,650 | 10.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | 61 | 2,058 | 2.96 | % | 64 | 2,131 | 3.00 | % | 63 | 2,332 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 215 | 4,555 | 4.72 | % | 239 | 4,778 | 5.00 | % | 267 | 5,562 | 4.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,595 | 101,804 | 1.57 | % | 1,695 | 101,063 | 1.68 | % | 1,525 | 98,277 | 1.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4,737 | $ | 321,761 | 1.47 | % | 4,741 | $ | 326,475 | 1.45 | % | 4,462 | $ | 310,800 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending related commitments | 663 | 672 | 681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 5,400 | $ | 5,413 | $ | 5,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.68 | % | 1.66 | % | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1.68 | % | 1.60 | % | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1.67 | % | 1.79 | % | 1.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service providers | $ | 114 | $ | 128 | $ | 174 | $ | 223 | $ | 151 | ||||||||||||||||||||||
Health care | 60 | 57 | 50 | 45 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
Technology, media & telecommunications | 55 | 22 | 20 | 20 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 50 | 105 | 85 | 88 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate related (b) | 42 | 43 | 50 | 47 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail/wholesale trade | 41 | 82 | 151 | 158 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 33 | 24 | 27 | 29 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Other industries | 75 | 87 | 106 | 138 | 146 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 470 | 548 | 663 | 748 | 649 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 350 | 337 | 189 | 148 | 161 | |||||||||||||||||||||||||||
Equipment lease financing | 7 | 6 | 6 | 7 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 827 | 891 | 858 | 903 | 815 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 429 | 432 | 424 | 429 | 457 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 506 | 523 | 526 | 530 | 556 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 133 | 145 | 155 | 167 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 10 | 9 | 8 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 10 | 14 | 33 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,086 | 1,119 | 1,127 | 1,165 | 1,231 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans (d) | 1,913 | 2,010 | 1,985 | 2,068 | 2,046 | |||||||||||||||||||||||||||
OREO and foreclosed assets | 36 | 38 | 34 | 33 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 1,949 | $ | 2,048 | $ | 2,019 | $ | 2,101 | $ | 2,075 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.59 | % | 0.62 | % | 0.61 | % | 0.66 | % | 0.66 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total loans, OREO and foreclosed assets | 0.61 | % | 0.63 | % | 0.62 | % | 0.67 | % | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.35 | % | 0.36 | % | 0.36 | % | 0.38 | % | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonperforming loans | 248 | % | 236 | % | 239 | % | 222 | % | 218 | % |
April 1, 2023 - | January 1, 2023 - | October 1, 2022 - | July 1, 2022 - | April 1, 2022 - | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 2,048 | $ | 2,019 | $ | 2,101 | $ | 2,075 | $ | 2,324 | ||||||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 410 | 452 | 346 | 438 | 393 | |||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs and valuation adjustments | (135) | (122) | (174) | (79) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||
Principal activity, including paydowns and payoffs | (297) | (172) | (139) | (182) | (273) |